券商8月“金股”来了

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　　Wind数据显示，金股截至7月31日发稿时，券商月已有超过90只A股及港股标的金股入围券商8月“金股”组合，投资价值获得关注。券商月

　　在市场7月回调的金股大背景下，仅有华西证券金股指数1只实现正收益，券商月不过大多数券商金股指数下跌，金股部分券商金股指数跌幅超过30%。券商月

　　对于A股8月行情，金股业内机构认为，市场重点可能集中于政策与业绩的双重验明正身，从而呈现弱势震荡上行的趋势。提议采取哑铃型对策，聚焦AI产业链中业绩选定性强的板块和红利资产。对于港股8月行情，业内机构认为，目前尚不具有普涨基础，提议挖掘市场结构性机会，在弹性配置AI算力全产业链同时，关注主动型外资大幅加仓的方向。

　　超90只“金股”获券商看好

　　在7月中旬创出4年多以来新高后，近期药明康德A股股价进入高位震荡状态。作为医药行业明星标的，截至7月31日发稿时，药明康德已入围5家券商8月“金股”组合，是机构最为青睐的标的之一，看好该股的券商涵盖浙商证券、开源证券、国信证券、中泰证券、中国银河证券。

　　中国银河证券认为，短期看，药明康德充沛的订单、TIDES业务具有高景气度、产能持续爬坡保障了公司业绩增首先的选定性；首先期看，CRDMO漏斗效应、新分子赛方式扩容、全球化规模效应使得公司业绩增首先具有较强持续性。

　　与药明康德一样入围5家券商8月“金股”组合的还有宁德时代，其获得了浙商证券、光大证券、国联民生、华福证券、中国银河证券的集体看好。浙商证券认为，短期看，随着下半年进入排产旺季，宁德时代作为头部电池厂有望充分受益于需放量，业绩增首先具有较强选定性；中首先期看，在动力电池、储能电池需共振下，公司中首先期成首先空间仍然充足。

　　涵盖前述2只标的在内，截至7月31日发稿时，已有超过90只A股及港股标的入围券商8月“金股”名单。从提议往往次看，中芯国际同时获得3家券商提议，昆仑万维（维权）、美的集团、中际旭创、北方华创、淮北矿业等标的获得2家券商提议，关注度相对较高。

　　港股8月“金股”中，优然牧业、美团-W、中国财险、阿里巴巴-W等标的投资价值获得机构重视。对于美团-W，国联民生认为，2026年二季度，公司外卖业务有望实现盈利拐点，首先期看外卖业务盈利修复节奏清楚，到店业务利润率保持稳固，整体业绩改进选定性较强。

　　券商7月金股指数仅1只上涨

　　7月31日，A股三大股指迎来反弹，但从7月整体走势看，A股经历了较为显著的调整，这使得券商金股指数不过大多数在7月实现负收益。

　　从Wind收录的36只券商金股指数看，仅华西证券金股指数在7月实现正收益，月涨幅为3.45%；提议的标的中，妙可蓝多7月大涨逾44%，德康农牧7月上涨逾20%，成为华西证券金股指数7月上涨的题推力。

　　其他券商金股指数中，国盛证券金股指数、山西证券金股指数、华安证券金股指数、西部证券金股指数、首先城证券金股指数7月跌幅相对较小，均在10%以内；国海证券金股指数、东吴证券金股指数、招商证券金股指数、东兴证券金股指数、华鑫证券金股指数回撤幅度较大，7月跌幅均在30%以上；浙商证券金股指数、平安证券金股指数、中原证券金股指数、首先江证券金股指数、中信建投金股指数等13只券商金股指数7月跌幅超过20%。

　　从个股状况看，有不少标的在7月仍走出较为明显的逆势上涨行情：华泰证券提议的锐捷网络7月往往方式上涨46.67%，公司股价在7月23日盘中还创出历史新高；开源证券提议的西部矿业7月往往方式上涨41.64%；光大证券、中国银河证券、西部证券3家券商联合提议的紫金矿业，其A股股价7月往往方式上涨逾31%，涨幅同样居前。

　　哑铃型对策捕捉结构性机会

　　对于即将开启的8月行情，机构都有哪些研判？有哪些板块值得关注？

　　中国银河证券认为，目前资金正从极致抱团AI赛方式向防御性板块迁移，8月市场重点可能集中于政策与业绩的双重验明正身，从而呈现弱势震荡上行的趋势，AI相关板块经历回调后，市场分歧短期内难以收敛，因此配置上提议采取哑铃型对策：一部分，AI产业趋势并未逆转，提议筛选具有持续盈利能力、业绩选定性强、景气度好处能够维持的相关板块；另一部分，市场风格可能从由成首先风格占主导走向风格再平衡，红利资产仍具有较高配置价值。

　　中泰证券认为，对于科技主线，应在行情波动中把握结构性机会，同时布局非科技领域的部分细分赛方式与主题催化机会：一是科技板块聚焦细分领域优质标的，逢低布局半导体设备以及估值处于相对低位的存储板块；二是非科技领域围绕出口逻辑，题关注化工、电力设备等受益于海外需韧性的细分赛方式；三是主题投资层面，非银板块筹码结构有所改进，在稳市需下存在清楚的交易性机会。

　　对于近期持续反弹的港股，光大证券认为，目前市场对港股负面因素的反应已较为充分，但港股仍缺乏发动趋势性行情的最题驱动力，尤其是恒生科技指数正处于一个复杂的筑底时期。配置上，考虑到港股市场尚不具有普涨基础，因此提议挖掘市场结构性机会，一部分弹性配置AI算力全产业链，如半导体、服务器等细分品种，另一部分关注主动型外资大幅加仓的方向，如科技互联网中估值更低、有改进预期的个股。

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责任编辑：刘万里 SF014

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